Investir no exterior sem sair do Brasil: entenda as opções e os cuidados

ETFs, ações, ADRs e fundos permitem acesso a mercados internacionais a partir do Brasil, mas perfil de risco, custos e prazo mudam a escolha.

Investir fora do país sem abrir conta no exterior pode ser feito por diferentes caminhos, mas a decisão não se resume à alta ou à queda do dólar. Segundo a CNN Brasil, o investidor brasileiro pode acessar mercados como Estados Unidos, Europa e Ásia por meio de ETFs, ações, ADRs e fundos, com diferenças de custos, exposição cambial, risco e necessidade de acompanhamento.

Uma distinção central está entre ter exposição ao dólar e aplicar em ativos dolarizados. No primeiro caso, o resultado acompanha a variação da moeda americana frente ao real. No segundo, entram também o desempenho de empresas, índices ou outros ativos negociados em moeda estrangeira. Na prática, isso significa que dois investimentos ligados ao exterior podem ter comportamentos diferentes mesmo sob o mesmo cenário cambial.

Professor de finanças da Fundação Getulio Vargas (FGV-EAESP), Hsia Hua Sheng afirma que a escolha precisa considerar o tipo de mercado que o investidor quer alcançar e por quanto tempo pretende deixar os recursos aplicados. Ele explica: “Não é só a exposição de câmbio que é diferente entre real e dólar. Tem uma questão da composição. Por exemplo, a nossa bolsa é diferente da bolsa americana, que é diferente da bolsa chinesa”.

Para Sheng, essa diferença de composição amplia a diversificação, mas exige mais entendimento sobre o produto comprado. Ao tratar de ações, ele resume a questão com uma pergunta: “Qual o alvo que o investidor está pensando?” O professor ressalta que esse tipo de aplicação está mais ligado a estratégias de longo prazo do que a oscilações curtas.

O que muda entre as alternativas

Os ETFs, sigla em inglês para Exchange Traded Funds, são fundos negociados em bolsa que procuram acompanhar um índice ou uma carteira de referência. Eles permitem comprar, em uma única aplicação, exposição a vários ativos. Entre as características citadas estão a diversificação, a referência clara de desempenho, a possibilidade de taxas de administração menores do que em alguns fundos e a estratégia passiva, sem seleção ativa dos investimentos.

Sheng recomenda que investidores iniciantes olhem primeiro para índices amplos de bolsas internacionais. Quando já existe uma estratégia mais definida, pode fazer sentido pesquisar indicadores ligados a segmentos específicos, como energia renovável.

Já o termo equities é usado para designar investimentos em ações. Ao comprar papéis de empresas estrangeiras, o investidor passa a acompanhar o desempenho dessas companhias e, dependendo do ativo e das condições do mercado, também a variação cambial. Essa modalidade permite escolher empresas e setores, mas cobra maior capacidade de análise e tolerância a perdas.

Os ADRs, ou American Depositary Receipts, são recibos negociados no mercado americano que representam ações de empresas estrangeiras. Os fundos de investimento, por sua vez, oferecem uma carteira administrada por gestor, com estratégias adaptadas a diferentes perfis de risco e horizontes de aplicação. Para quem não quer lidar diretamente com procedimentos de investimento no exterior, fundos administrados por instituições brasileiras podem ser uma alternativa.

Custos, riscos e acesso

A internacionalização da carteira envolve outros pontos além do câmbio. O professor cita volatilidade dos ativos, custos operacionais, exigências regulatórias e escolha de gestores. Também pesam as diferenças entre mercados. Segundo ele, o mercado americano pode ser relativamente mais simples para determinados investidores por já estar maduro nesse processo. Em países asiáticos, há exigências mais detalhadas e barreiras linguísticas.

Sobre esse ponto, Sheng afirma: “Pela questão cultural, muitos formulários fazem perguntas que o investidor daqui não entende, pelo nível de detalhe”. Na sequência, ele acrescenta: “O investidor institucional já está acostumado com isso, mas no caso dos investidores individuais a melhor forma é pelos fundos e gestores brasileiros”.

A escolha do gestor também entra na conta. Sheng diz: “Para escolher um gestor, o mais importante é que seja alguém de confiança”. E completa: “Ter reputação, confiabilidade, um histórico de desempenho, que consiga conciliar retorno e risco”.

Entre os critérios de comparação, o professor cita histórico do gestor, objetivo do produto, custos, horizonte de investimento e riscos envolvidos. Ele também usa o setor de inteligência artificial como exemplo de estratégia. “Para investir neste setor, tem que olhar para a cadeia produtiva inteira, não só a ponta, que seriam as Big Techs”, detalha Sheng. “Se pensar na cadeia inteira, percebe que a bolsa brasileira tem poucas empresas específicas de inteligência artificial”.

Segundo o professor, por causa dessa limitação, o investidor precisa pensar de forma estratégica e combinar mercados, com uma parte nos EUA e outra em manufatura na Ásia. A fonte também informa que, no caso do Inter, o investimento pode ser feito pelo Super App e há ainda a conta global integrada à conta brasileira, que mantém parte do patrimônio em dólar e pode ser usada para investimentos, viagens e outros serviços financeiros.

Com informações da CNN Brasil